继旗下阅文集团和腾讯音乐财报发布后，腾讯二季报再传喜讯。除了收入和净利润的稳步增长，腾讯二季报中，包括本土游戏在内的多个关键产品和业务指标正迎来拐点时刻。与此同时，腾讯年初定下的千亿港元回购目标，如今已完成523亿港元，连续两个季度稳居港股回购王，且回购力度仍在继续加大。
腾讯14日发布的最新财报显示，公司第二季度收入达到1611.17亿元，同比增长8%；净利润（非国际财务报告准则）为573.13亿元，同比增长53%。自2022年下半年以来，腾讯已连续七个季度实现经营利润、毛利增速双双超过营收增速。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示，本季度业绩展现了公司平台与内容结合战略的优势，腾讯将持续投资于平台和包括AI在内的技术，以创造新的商业价值和更好地服务用户需求。
毛利连续五个季度增速超20%
截至2024年第二季度，腾讯毛利已连续五个季度实现同比增速超20%。2024年第一季度，公司毛利同比增长23%至839亿元，毛利率由去年同期的45%提升至53%。第二季度，公司毛利达到近859亿元，同比增长21%，毛利率继续保持在53%的水平。
财报显示，毛利增长主要得益于本土市场游戏收入、视频号广告收入、小游戏平台服务费及视频号商家技术服务费等高毛利率收入来源的增长。长视频业务及云服务业务的毛利增长亦带动整体毛利增长。
爆款归来本土游戏收入恢复同比增长
马化腾此前在一季报发布时曾表示，今年一季度游戏总流水实现增长，为未来几个季度游戏收入恢复增长打下基础。如今回看，他的预判已经开始兑现。
数据显示，《王者荣耀》及《和平精英》两款经典游戏的流水在二季度双双恢复同比增长，《火影忍者》手游于2024年5月达到月均日活跃账户数一千万的新里程碑。本土市场游戏收入恢复同比增长，且总流水的增速超过了收入增速。
具体来看，第二季度，因《PUBG MOBILE》表现强劲以及Supercell的游戏人气提升，腾讯国际市场游戏收入增长至139亿元，增幅达到9%（按呈报及固定汇率计算）。国际市场游戏总流水的增速显著超过收入增速。
本土市场游戏业务也在持续复苏，多款“长青游戏”及“新一线游戏”表现出色，共同带动本土游戏市场收入达到346亿元，实现9%同比增长。本土市场游戏总流水的增速超过收入增速。
此外，得益于高频的内容更新和社交功能，《荒野乱斗》本季度平均日活跃账户数创历史新高，按日活跃账户数计在国际市场手游中排名第三，该游戏流水同比增长超十倍。
千亿港元回购目标完成过半
随着毛利水平的逐季提升，腾讯继续大手笔回购自家股票。包括第一季度创纪录地回购148亿港元在内，腾讯2024年上半年的回购总额达到523亿港元，已超过公司2023年全年494亿港元的回购总额。其中，二季度单季回购金额达到375亿港元，较一季度的148亿港元实现翻倍；二季度日均回购金额9.87亿港元，创同期历史新高。
2024年初，腾讯发布2023年全年业绩报告时曾宣布，2024年回购规模至少翻倍，从2023年的494亿港元增加至2024年的超1000亿港元。
此前腾讯披露的2023年全年，以及2024年第一季度财报数据均超市场预期，股价也随之上涨，客观上提高了回购成本，但回购速度并未放缓。根据港交所数据测算，二季度腾讯回购均价为361.8港元/股，相比一季度回购均价290.6港元/股上涨了近25%。
根据港交所规则，公司回购股份后会进行注销，而股本减少也有利于提高上市公司股票的内在价值。随着腾讯2022年开始加大回购力度，总股本也在稳步减少，已经从2022年的96亿股缓慢下降到目前的93.2亿股。
微信生态持续发力：小程序、小游戏、视频号延续高增长
该季度内，腾讯微信及WeChat的合并月活跃账户数进一步增至13.71亿，从微信生态中迸发出的视频号、小程序、小游戏等“新芽”产品表现强劲。
财报显示，第二季度，小程序总用户使用时长同比增长超20%，主要得益于其强大的交易和内容生态，通过小程序促成的交易额实现同比双位数百分比增长。小游戏总流水同比增长超30%。小游戏的创作者生态也取得突破式发展。近一年，有60多款游戏DAU（日活跃用户数量）过百万，有240多款游戏季度流水超过千万元。同期，得益于推荐算法的增强和更多本地化内容，视频号总用户使用时长同比显著增长。
金融科技与企业服务业务收入
美国近日再次宣布向中国台湾地区出售武器，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报，严重干涉中国内政，严重损害中国主权和领土完整。依据《中华人民共和国反外国制裁法》第三条、第四条、第五条、第六条、第九条、第十五条规定，中方决定对洛克希德·马丁公司相关实体和高级管理人员采取反制措施：
令人遗憾的是，欧方不断挑起贸易争端。仅2024年以来，欧方就密集出台了31项对华贸易投资限制措施，其中贸易救济措施25项，还对华发起了外国补贴条例(FSR)调查、国际采购工具(IPI)调查，严重干扰中欧经贸合作。欧方不断升级贸易摩擦，并可能引发“贸易战”，责任完全在于欧方，至少欧方有“三个没有”做到。
连续13个季度占比超30%
2024年第二季度，金融科技与企业服务（简称“ToB业务”）实现收入504.40亿元，同比增长4%，占总营收的31%，连续第13个季度占比超过30%。其中，金融科技服务收入增速放缓至低个位数百分比，而企业服务业务收入实现双位数增长率，主要受益于云服务业务收入增长（包括企业微信商业化的提升），以及视频号商家技术服务费的增长。
在毛利表现方面，金融科技及企业服务业务的毛利同比增长29%至240.13亿元，毛利率由去年同期的38%提升至48%。
第二季度，AI技术也在加速落地。腾讯混元大模型已在腾讯内部近700个业务和场景中落地，助力包括腾讯会议、腾讯乐享、腾讯电子签、腾讯云AI代码助手等智能化升级。腾讯云升级大模型知识引擎、图像创作引擎、视频创作引擎三大PaaS产品，让大模型实现零门槛“开箱即用”，已在政务、金融、教育、出行、零售等多个行业落地。
腾讯系公司齐发力
长视频与音乐付费会员数大涨
2024年上半年，“爆款制造机”阅文一举推出《热辣滚烫》《与凤行》《庆余年第二季》《玫瑰的故事》四部影视爆款作品，在IP授权及IP全产业链开发方面呈现全面增长态势，同样带动了腾讯视频观众和付费会员数的显著增长。
根据阅文集团8月12日发布2024年上半年业绩报告，阅文上半年实现营收41.9亿元，同比大增27.7%；净利润（非国际财务报告准则）达7亿元，同比增长16.4%。
同期，腾讯音乐实现总收入71.6亿元，调整后净利润（非国际财务报告准则）达19.9亿元，同比增长25.7%。
阅文与腾讯音乐的稳步增长也在腾讯财报中有所体现。数据显示，腾讯视频上线多部热门电视剧杠杆炒股怎么操作，带动长视频付费会员数同比增长13%至1.17亿。腾讯音乐加强了与唱片公司及艺人的合作，发布了腾讯视频热门剧集的原声带，并通过线下活动和巡回演唱会提供了现场音乐体验。音乐付费会员数同比增长18%至1.17亿，创历史新高。
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